12月以来，1个月票据利息下降至接近于零，但6个月票据利息却呈现上升趋势。业内人士分析称，这并不意味着信贷需求减少，但确实意味着银行正在预先积累明年1月份的信贷额度。对于未来信贷规模走势，市场人士表示，12月单月信贷增速大概率持平或略高于去年同期，票据利率结构性偏高。一般情况下，债券利率快速下降很大程度上是因为银行“以债还贷”，但对于此次债券利率逼近零的事实，市场人士认为这主要是因为银行“还债”带着债务”。银行资产和负债减少，而不是信贷需求减少。广发证券银行业分析师倪军表示，预计今年大部分银行网点可能已完成展贷任务。多数银行分行、分行可能在上半年就完成了前10个月甚至全年的实物放贷任务，放贷节奏较为超前。

  按照惯例，如果分行不愿意提供贷款，总行资产负债部门通常会通过本票调整额度。倪军表示，审计对银行规范授信速度有指导作用，总行资产负债部的方案是邮寄和采购大量，特别是明年一季度到期的。 。一方面可以维持年底的信贷增长，另一方面可以在今年一季度这部分票据到期后释放信贷额度。一位债券交易员也对上海证券报记者表示，一季度银行信贷将迎来“开门红”。如果信贷规模改善，银行会倾向于出售债券以增加信贷规模，然后再出售债券。再贴现和贴现利率将会上升。 “这和债券类似，当利率上升时，应该缩短投资组合的久期，即卖出长期债券，买入短期债券，这样1个月期债券的利息就会接近于零。”上述人士表示。对于未来几个月的信贷情况，业内人士在接下来的两次分析中表示，当月信贷规模可能同比增长，12月信贷规模可能会超出预期。中小银行信贷有望开门红，12月份信贷规模预计将超预期。一位宏观研究员向记者表示，银行明年一季度将迎来开门红。他表示，贷款有一个“良好的开端”，贷款利率会很低。

  而中小银行则可以在当年12月发放贷款。贷款可以避免与大银行的低利率竞争。如果这样的博弈开始，今年12月末可能会出现意外的贷款增长，这可能会导致年底贷款高于预期。