周五承接周四普涨格局,高举高打,依然是一种有质量有气势的上涨,符合我们对反弹具有可持续性的认识。诸如互联网金融、VR、无人驾驶等周四出现的领涨热点,在周五都有很好的延续性,热点的持续是市场维持反弹的关键要素。接下来反弹要往纵深发展,需要两个条件配合,其一,主流热点不仅要持续,而且要逐步蔓延,不能仅局限于少数几个,要通过蔓延达到全面激活盘面的格局;其二,指数要有合理的回落,让部分场内外观望资金有机会上车,这是一个主动吸引承接力量的过程,否则强拉直上容易一步走到黑,不仅无资金敢接力,反而徒增抛压,毕竟当前行情只能定义为熊市反弹。而在这个回落过程中,就需要新的题材冒出。所以上述两个条件是相互关联的。此外,两日反弹下来,已累积不少涨幅,也临近阻力区,技术上也有回落可能。标的选择方面,仍是应以中小创成长股和次新股为主,毕竟维稳靠权重,活跃行情做超额收益需靠小板,从行情实际运行看这一逻辑也是非常明晰的。