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金交所挂牌企业不良资产融资作用与优势

中企祥和李菲l33ll4663ZO从事私募金交所挂牌摘牌

中企祥和李菲为您简单介绍一下，全新融资渠道，通金交所，可To B可To C，操作灵活，弥补S募备案难、监管严的问题，规避“非吸”风险。 

一、什么是金交所?

地方金融资产交易所(含地方金融资产交易中心，以下统称为“金交所”)。

二、为什么成立金交所?

最初是为国有资产处置而打造的。

成立依据主要是《金融企业国有资产转让管理办法》(财政部令第54号)，其中明确规定金融非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行。

三、金交所做什么?

1、基础资产交易类业务。

(1)金融资产(包括不良金融资产、金融企业国有资产等)交易;

(2)非标资产交易。银监会2013年03月25日下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发[2013]8号文)，非标资产主要指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、银贷、信贷、委托债权投资/定向债权投资、商业汇票、应收账款等。

2、权益转让类业务。主要是上述金融资产收益权和各类非标资产的受(收)益权，如信托受益权、融资租赁资产收益权、小贷公司资产收益权等。

3、中介类业务。地方金交所作为信息渠道，为交易双方提供信息发布、中小企业投融资信息展示等中介服务。

如西部金融资产交易中心推出的同业专区，专门从事同业拆借、质押式回购、买断式回购等信息撮合业务。

挂牌方（转让方）将其依法持有的债权资产在天金所挂牌转让，合格受让方在线摘牌。转让方与受让方分别提交挂牌申请、受让申请、转让公告等文件，按照挂牌价格进行协议转让，受让方可以是机构或

天金所要求的合格投资者。转让完成后转让方向原债务人发送债权转让通知、天登出具债权转让登记凭证。转让完成后转让方须管理转让债权并负责向债务人进行债务催收，并就催收所得向指定账户还款。还款频率与原始债权保持一致。

一般债权资产作为独立的转让标的进行转让，由转受让双方根据交易流程说明转受让债权资产，债权协议项下的债权人由转让方转移到受让方，风险亦全部归由受让方承担。债权转让完成后转让方须管理转让债权并负责

向债务人进行债务催收，并就催收所得向指定账户还款。如转受让双方或原债权合同中对还款路径有其他要求或规定，可以根据相关法律法规协商约定解决。

当资产转让方提交《一般债权资产转让申请》，意向受让方提交《一般债权资产受让申请》并足额支付转让价款，一般债权资产转让即对交易双方均正式生效。

金交所的主要业务，除了方便各类金融资产转让外，就是帮助企业融资。不同于传统银行和信

托等间接融资，

金交所主要开展直接融资业务，也就是企业做为发行人，用SI募的形式，通过金交所的平台直

接面向投资者募集资金，

不需要传统的金融机构做中介，这种形式简称定向融资计划或者直接融资计划 。

金交所的商业模式：

① 通道类：金交所为所在地省政府批准成立，国 资背景意味着强大的公信力。为交易双方提供登记托管、

 ② 投融资平台：为小贷公司、租赁公司、资产管理公司等机构提供再融资

金交所的交易对象：

① 基础资产交易（金融国有资产、不良金融资产、委托债权投资、应收账款等）

② 权益资产交易（信托受益权、应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等

金交所的风控体系：

① 对发行方、增信方信用评级、财务实力、担保能力进行穿透性审查。

② 确保资金投向明晰，致力实体经济。

③ 审核流程完整(业务部尽调、合规部审核、业务决策委员会评审)。

④ 完善的存续期管理体系。

不良资产处置交易平台的思考

不良资产是经济金融活动的必然产物，是重要的市场资源，必须优化配置，才能取得最好的经济效益和社会效益。当前，我国不良资产市场已经形成较为完整的产业链，但市场基础设施还不完善，缺乏最重要的一环：全国性统一不良资产市场平台。随着供给侧结构性改革的深入，不良资产供给呈现增多的趋势，建议设立权威性、专业化、规范化的全国性不良资产市场平台，并将其定位于不良资产转让的公共基础设施，专门服务于不良资产优配置全流程。

一、现有的不良资产处置方式

传统不良资产处置是指不良资产管理公司直接继承原有的债权债务关系，收益主要来自于最终实际收回的现金流与债权收购成本之间的差额。目前，我国不良资产处置手段多样，主要有诉讼追偿、传统处置、债务重组、债转股、不良资产证券化等。从是否自行处置不良资产的角度分析，不良资产处置分为外部模式和内部模式。

（一）外部处置模式

主要是指银行并不自行处置不良资产，而是将不良资产转让给国家或专门的机构进行处置：

一是成立专门机构，如金融资产管理公司、信托公司、坏账银行等。从国内市场看，国内银行外部的不良资产处置机构主要有中国信达、中国华融、中国长城、中国东方四大资产管理公司（AMC），当然，2015年以后，地方政府也陆续成立了很多的地方金融资产管理公司。此外，全国还有民营AMC、央企AMC子公司、专业投资机构（橡树资本）等其他类外部机构。这些公司主要从二级市场获取投资收益或从四大AMC购买不良资产获取处置收益。