金交所挂牌资产配置及私募基金区别

金交所全称是“金融资产交易中心”或“金融资产交易所”。我们国家的金融行业管得非常严,国内的金融牌照发放权都集中于中央层面。银行、证券公司、信托公司、基金公司这类金融机构想要成立,必须要向中央申请金融牌照,否则就是违法经营。后来,在国家金融大发展时代,地方政府为了鼓励本地金融的发展

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金交所挂牌资产配置及私募基金区别


中企祥和李菲l33ll4663ZO从事金交所挂牌及私募

什么是地方金交所?

金交所全称是“金融资产交易中心”或“金融资产交易所”。我们国家的金融行业管得非常严,国内的金融牌照发放权都集中于中央层面。银行、证券公司、信托公司、基金公司这类金融机构想要成立,必须要向中央申请金融牌照,否则就是违法经营。后来,在国家金融大发展时代,地方政府为了鼓励本地金融的发展,去中央请示一个金融牌照,希望地方有自己的事权,可以成立让地方管控的交易所。于是就有了地方金融资产交易所的产生。

2010年,最早成立的两家金交所,天津金融资产交易所和北京金融资产交易所。对,北京金融资产交易所,就是前面介绍过的北金所,用了几篇文章介绍过它的产品,债权融资计划。地方金交所的成立,只需省级人民政府机构批准设立。根据我前面的划分,大家可以知道,金交所的产品目前属于非标准化债权产品。之前它有往标准化产品发展的方向,但随着后来金融监管的下沉,转标的过程属于停滞的状态,发行的产品看起来像债券,严格来说,实质上是非标准债权。8b8cd8df803f1d1f6fe01414588d2c9b.jpg

延伸一下,怎么区分标准化债权和非标准化债权?

在大名鼎鼎的资管新规里,定义了标准化债权类资产,同时符合以下条件就是标准化债权资产。

L1.等分化,可交易。

L2.信息披露充分。

L3.集中登记,独立托管

L4.公允定价,流动性机制完善。

L5.在银行间市场、证券交易所市场等经国务院同意设立的交易市场交易。非标准化债权类资产是标准化债权类资产之外的债权类资产。


标准化债权类资产是指在银行间市场、证券交易所市场等国务院和金融监督管理部门批准的交易市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的债权性资产,具体认定规则由人民银行会同金融监督管理部门另行制定。

其他债权类资产均为非标准化债权类资产。


从其发展史看,2010年5月,天金所和北金所诞生,是最早的两家交易所。


北金所先是成为财政部指定的金融类国有资产交易平台,此后被央行旗下银行间市场交易商协会收编,成为央行发展场外市场的重要辅助。


天金所后来引入蚂蚁金服入主,蚂蚁金服成为其最大股东。v2-5c71361d538732404b9b9f889dc19619_1200x500.jpg


金融资产交易所是干啥的?

简单来说,金交所和其它金融机构一样,也是为了帮助企业完成融资而存在的。比如,帮助企业转让股权/债权,或者直接帮助企业发行私募债。这些服务都是私募性质的,根据监管规定采用合格投资人制度:投资者必须具备金融资产300万元以上、起投金额100万元以上,募集人数不能超过200人。所以要在地方金交所上投资都必须注册认证为合格会员以后才可以。


金交所产品与私募.基金的区别金交所是直接融资模式,由交易对手(发行人/债务人) 直接与投资者签订协议,投资者资金直接或经过金交所归集后划给交易对手,整个过程受托管理人不接触资金,不存在资金挪用问题,所以金交所产品不需要再设置专门的托管机构。

私募.基金有托管行是因为私募.基金是间接投资模式,即投资者与管理人签订基金合同,管理人代表基金再与交易对手签订相关协议,投资者与交易对手不直接发生关系,所以为了防止管理人挪用资金,监管部门要求引入托管机构,对资金的用途进行监管。